Вкладення в державні цінні папери як один із способів зберегти прибутковість портфеля в часи нестабільності

1. Суть емісії паперів державою
2. Навіщо державі виходити на ринок фінансових інструментів
3. Координація дій на ринку
4. підводимо підсумки

Наш общий бизнес-фронт BIKINIKA.com.ua

Ринок різних фінансових інструментів - джерело ресурсів як для підприємств приватного сектора, так і для держави. Нарівні з компаніями держава займається розміщенням своїх паперів для того, щоб залучити необхідний обсяг коштів.

Значення державних цінних паперів дещо інше: покриття дефіциту бюджету, який виник при перевищенні витрат над доходами.

Зміст статті

Суть емісії паперів державою

Папери цінні державні - боргові інструменти, що випускаються державою або регіональною владою для усунення касових розривів у бюджеті. Обслуговуванням боргу в руках держави.

Досліджуючи цінні державні папери, виділяють:

• облігації на короткостроковий період (від одного тижня до одного року);
• облігації середньострокового періоду (1-5 років);
• облігації довгострокового періоду (понад п'ять років).

Виділяють неринкові види державних цінних паперів в Росії, які емітуються з метою залучити кошти громадян: ощадні бони, сертифікати тощо

Види цінних державних паперів, виходячи з емітента:

• Федеральні облігації держави. Виконавча влада виступає емітентом. Її функції полягають у формуванні та виконанні бюджету Федерації. На даний момент емітентом державних цінних паперів є Мінфін РФ.
• Облігації регіонів Росії. Емітуються регіональною владою.
• Облігації муніципальних утворень. Відповідно, випускаються від імені виконавчого органу муніципального освіти. Наприклад, емітентом облігацій м.Санкт-Петербурга буде виступати мерія м Санкт-Петербурга, випуском паперів м Єкатеринбурга виступає мерія м Єкатеринбурга і т.п.

За всіма випущеними паперів держава відповідає всіма активами, які перебувають у нього у власності.

Цінні папери, що випускаються органами влади

Важливо! Основними умовами емісії даних паперів виступають: вид, форма випуску, термін, валюта розрахунків, особливість виконання зобов'язань, обмеження в поширенні акцій.

Державні та муніципальні цінні папери ще називають формою державного боргу.

У паперів кілька плюсів:

• Великий рівень надійності інвестицій, отже, мінімальний ризик неотримання прибутку і втрати капіталу.
• Пільгове оподаткування в порівнянні з іншими паперами, що обертаються на ринку. У більшості випадків відсутні податки на різні дії з державними облігаціями.

Емітентом державних цінних паперів є:

• Центробанк Росії;
• Мінфін Росії.

Покупцями або інвесторами подібного роду паперів бувають:

• страхові компанії;
• пенсійні фонди;
• жителі країни;
• банківські установи;
• інвестиційні компанії.

Основні види державних цінних паперів емітують в декількох формах:

• Бланкова (паперова).
• Безпаперова.

Папери поширюються серед покупців за допомогою торгів на аукціонах, відкритим поширенням всім інвесторам за певною вартості; продаж серед кола інвесторів в закритому режимі і ін.

Навіщо державі виходити на ринок фінансових інструментів

Державні та цінні муніципальні папери емітуються для того, щоб вирішити ряд питань:

• покрити регулярний дефіцит бюджету держави;
• покрити касові розриви на невеликому відрізку часу в державному бюджеті, які утворюються через нерівномірність податкових доходів і здійснюваних витрат;
• залучити кошти для реалізації великих проектів;
• отримати кошти для того, щоб покрити цільові витрати держави;
• залучити ресурси для покриття боргів за іншими випущеним паперів.

Відзначимо, що випуск боргових зобов'язань здійснюється через потребу покриття боргів за раніше емітованими позиками. Це може бути здійснено і без дефіциту бюджету.

Важливо! Державі відводяться наступні ролі на фондовому ринку: контролююча і емісійна. В рамках першої уряд реалізує спеціальні заходи, які сприяють підтримці і розвитку оптимального функціонування ринку в цілому. За рахунок емісії бюджет отримує додаткові кошти.

Крім цього, в рамках одного року часто бувають розриви між доходами і витратами, які необхідно швидко покрити. Це пов'язано з тим, що пік приходу платежів залежить від податкових періодів: подання декларацій по податках і сплати по ним розрахованих сум. Разом з тим, витрати бюджету розподілені планомірно протягом усього року.

Покриття боргу держави через емісію паперів обійдеться меншими витратами в порівнянні з залученням коштів за допомогою кредитів. Це пояснюється наступним: державні та муніципальні цінні папери є високоліквідними. Внаслідок цього інвестори зможуть швидко продати ці папери в разі потреби.

Все вищесказане дає підстави сказати: державний цінний папір виступає основним джерелом покриття внутрішнього боргу держави.

Координація дій на ринку

Державне регулювання ринку цінних паперів ведеться за допомогою всіляких важелів, які є в його розпорядженні:

• Оподаткування.
• Грошова політика.
• Капітали держави.
• Ресурси і власність держави.

Державні папери цінні Російської Федерації, так само як і інші фінансові інструменти, регулюються наступними органами:

• Мінфіном;
• Центробанком Росії;
• антимонопольним комітетом;
• податковою інспекцією.

Об'єктами регулювання є:

• компанії, що випускають акції;
• учасники ринку, які професійно займаються інвестиціями;
• приватні інвестори.

Важливо! Регулювання ринку державою грає велику роль: воно допомагає захистити учасників від шахраїв, дає можливість ринкового формування попиту і пропозиції, формує ринок зі стимулами для підприємницької активності.

Називають дві форми державного регулювання ринку цінних паперів:

• прямого впливу;
• непрямого впливу.

Перший формує вимоги до роботи на фондовому ринку, веде контроль за емісією. Непряме регулювання полягає в використанні різних економічних важелів.

підводимо підсумки

Державні та цінні муніципальні папери - це прямі зобов'язання держави, які дають інвестору високу ліквідність і забезпечують збереження вкладених коштів. Однак вони мають найнижчу дохідність.

Так як зобов'язання за цими фінансовими інструментами гарантовані державою, їх активна скупка різко зростає в період кризи, збільшуючи цим їх вартість на ринку. Після стабілізації ситуації інвестори продають їх, вибираючи інструменти з більшою прибутковістю і більш ризиковані.

Ці дії знижують котирування паперів держави.

Наприклад, Керуюча компанія «Зовнішекономбанк» наділена правом управляти пенсійними відрахуваннями громадян, створюючи портфель з паперів держави. ВЕБ КК - менеджер державних цінних паперів, організація отримує додатковий прибуток на вкладені кошти.

Державне регулювання ринку цінних паперів в Росії необхідно для:

• підтримки добросовісної конкуренції;
• усунення недобросовісних учасників ринку;
• контролю за випуском боргових зобов'язань.

Наведемо приклад розрахунку потенційного прибутку. Сума інвестицій = сто тисяч рублів.

Варіант 1. Відкриваємо депозит:

• Середня прибутковість по депозиту 10% річних.
• Застосовуючи ставку простого відсотка, отримаємо суму нарахованих відсотків: 100 000 * 0,1 = 10 тис. Руб.
• В кінці року отримаємо з депозиту: 100 000 + 10 000 = 110 тис. Руб.

Варіант 2. Купуємо короткострокові облігації на 1 рік:

• Середня ставка 5% річних.
• Отримуємо суму нарахованих відсотків: 100 000 * 0,05 = 5 тис. Руб.
• В кінці року отримаємо: 100 тис. +5 тис. = 105 тис. Руб.

Куди вкладатися - вирішувати вам.

Папери цінні державні виступають гарантом отримання прибутку. Необхідно лише врахувати, що вона буде мінімальна в порівнянні з іншими інструментами.

Успішних інвестицій.